2005-10-15 六
——外管局和商务部解禁 民企红筹上市可能重获生路
今年初，《关于完善外资并购外汇管理有关问题的通知》（11号文）和《关于境内居民个人境外投资登记及外资并购外汇登记有关问题的通知》（29号文）发布后，国内民营企业以红筹方式去海外上市之门几乎关闭。
近来，商务部牵头的《外国投资者以股权并购境内公司实施办法》（业界一般称“跨境换股规定”）开始针求中介机构意见，该法规草案规定：
“本办法所称外国投资者以股权并购境内公司，系指境外公司的股东，以其持有的境外公司股权，或者境外公司以其增发的股份、作为支付手段，收购境内非外商投资企业（以下简称“境内公司”）股东的股权，或者境内公司增发的股份的行为。”
“特殊目的公司系指中国境内企业或自然人为实现其实际拥有的境内公司权益在境外上市而直接或间接控制的境外公司。特殊目的公司为实现在境外直接或间接上市，其股东以其所持公司股权、或者特殊目的公司以其增发的股份并购境内公司股东的股权、境内公司增发的股份，适用本章规定。”
据悉，国家外管局即将出台《关于境内居民通过境外特殊目的公司融资及返程投资外汇管理有关问题的通知》。
根据该通知：首先，境内个人去海外设立公司，不需要向外汇管理总局审批，转为向各地外汇分局外汇管理部进行登记。
其次，《通知》明确了境内个人去海外设立公司需要申报的材料和经历的程序。需要申报的材料包括：书面申请、境外融资商业计划书、境外融资后的资金安排、境内居民法人需要提供外汇资金来源、境内居民法人填写《境外投资外汇登记证》等、其他真实性证明材料。
第三，未发布通知之前境内居民和自然人已在境外设立或控制特殊目的公司，未按规定办理境外投资外汇登记的，必须在2005年12月31日前到所在地外汇管理分局补办投资外汇登记。
——正式股改后第二、三批股改方案基本定案
截至10月14日，第二、三批股改公司中，大多数完成了股改方案的调整。
9月19日宣布股改的第二批38家公司除航天电器、达安基因、黔源电力，9月26日宣布股改的第三批21家公司除武钢股份外，其余共55家公司的非流通股股东经过与流通股股东的充分沟通，股改方案已经全部确定。
根据天相投资的测算，第二批37家公司（较迟公布股改初步方案的东信和平归入第三批股改公司）简单算术平均对价为每10股送3.11股，流通股加权平均对价为每10股送3.05股；第三批22家公司简单算术平均对价为每10股送3.1股，流通股加权平均对价为每10股送2.7股。
第二批38家（中小板公司20家）中，除登海种业、通宝能源采取送股＋派现，津滨发展、成霖股份采取转增股转送外，其它34家公司采用单纯送股。截至10月14日，第二批已有21家公司对股改方案进行了调整。其中，有2家公司方案调整涉及到了对价形式的变化——华邦制药将原来的10送2.2股派3.75元调整为10送3.3股；登海种业10送2.5股调整为10送2.7股派3.75元；其余19家公司直接提高了送股或转增的比例，幅度较大如百科药业，从原来的10送2.5股上调至10送3.2股，幅度较小的如士兰微，从原来的10送3.5股增加到10送3.6股。此外，21家公司修改了承诺事项，增加承诺的主要集中在控股股东增持社会公众股计划、二级市场限售期和限售价格、现金分红或送股或转增股本承诺、追加对价安排等方面。津滨发展则取消管理层股权激励计划和追加对价安排。
第三批21家公司中，有14家采取了单纯送股的对价形式，浙江阳光是送股＋派现，新钢钒推出“转增＋认沽权证”，武钢股份是“送股＋认沽权证”。截至10月14日，第三批公司中有10家公司调整了股改方案。其中，浙江阳光的方案调整涉及到了对价形式的变化——将原来的10送2.8股调整为10送3股派1.88元。华西村对价水平调整幅度较大，从原先的10送3.5股上调到10送4.7股。新钢钒则将每10股无偿派发的认沽权证从2张增加到4张，行权价从4.62元调整为4.85元。此外，第三批已有9家公司修改了承诺事项，主要集中在控股股东增持社会公众股计划、二级市场限售期和限售价格、追加对价安排、管理层股权激励计划等方面。
第二、三批共计59家股改公司中，美欣达将最先于10月19日召开相关股东会议，黔源电力最迟于11月11日召开会议。
——海王生物(000078)：高管购入流通股
海王生物(000078)今日公告：根据公司7月15日的相关公告，公司高级管理人员已在三个月内使用个人自有资金通过二级市场购入51万余股公司流通股股票，并申请锁定。其中总经理刘占军购入10万股，副总经理兼营销与品牌总监张锋购入20万股，董事局主席助理张立军购入6万股，其余高管均购入3万股。