2006-05-19 五
——G申能（600642）增发：股改后首支面对公众再融资
今天G申能公告《招股意向书》、《增发A股网上发行公告》、《增发A股网下发行公告》 、《增发新股网上路演公告》等。这是股改后首支面对公众的再融资。《招股意向书》披露：
[发行价格及定价方式]
本次发行价格为5.92元/股，为招股意向书刊登日前二十个交易日G申能股票收盘价的算术平均值。（注：5月19日收盘价为6.43元）
[发行方式]
本次发行采取网上、网下定价发行的方式进行。（不是过去增发最常见的“网上网下同步累计投票询价”方式）。
本次发行将向公司原股东优先配售。公司原股东最大可按其股权登记日2006年5月22日收市后登记在册的持股数量以10:0.2的比例行使优先认购权，即最多可优先认购53,792,633股，占本次增发数量的26.9%。
网上、网下预设的发行数量比例为50%:50%。如获得超额认购，则除去公司原股东优先认购权部分的有效申购获得足额配售外，发行人和保荐机构（主承销商）将根据本次增发投资者的认购情况，对网上、网下预设发行数量进行双向回拨，以实现网下A类申购配售比例不低于网下B类申购配售比例、网下B类申购配售比例与网上配售比例趋于一致。（网上A类是有效申购股数为500万股或以上，且承诺锁定期为1个月；网上B类是有效申购股数为50万股或以上）
[发行对象]
本次网上发行对象为所有在上海证券交易所开设 A股股票帐户的中华人民共和国境内自然人和机构投资者（法律、法规禁止购买者除外）。
本次网下发行对象为机构投资者，但参与网下认购的机构投资者的最低认购股数为50万股。
[本次发行股份的上市流通]
申能集团承诺本次增发优先认购的股份上市后一年内不减持，网下A类机构投资者本次增发认购的股份上市后一个月内不减持，本次增发的其余股份无持有期限制。
[重大事项提示]
《招股意向书》扉页的“重大事项提示”代替了以往我们熟悉的“特别提示”和“重大风险提示”。其中一个提示为：募集资金部分用于收购两公司股权，两公司净资产收益率低于公司净资产收益率，主要是由于上述两公司的发电机组尚处于投产初期，利息费用较高所致。本次收购可能在一段时期内对公司的净资产收益率产生一定的摊薄效应。
（《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第11号――上市公司公开发行证券募集说明书》第十条：发行人认为对投资者有重大影响的事项，应在募集说明书文本扉页中作“重大事项提示”，提醒投资人关注。）
[募集资金实际用于还贷]
《招股意向书》披露了投资上海外高桥第三发电厂项目6.96亿元、投资上海化学工业区热电联供项目1.77亿元等多个募集资金项目。但根据注释，这些项目资金已经到位，募集资金实际用于还贷。例如：“截止2005年12月31日，公司及其他股东方已投入注册资本金73,074万元，其中公司以借款资金投资29,230万元，本次募集资金到位后，将分别用于偿还上述借款以及该项目后续资本金投入”、“截止2005年12月31日，公司按照所签署的收购协议，以借款资金先行支付该股权收购款3.36亿元，本次募集资金到位后，将视募集资金情况，用于偿还上述借款。”
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