2006-06-09 五
——G天威(600550)：非公开发行股票完成 发行价格相对定价基准大幅提升
今天，保定天威保变电气股份有限公司公布《非公开发行股票发行情况及结果的公告》，其披露：
保定天威保变电气股份有限公司非公开发行股票方案已经公司董事会、股东大会审议通过，本次非公开发行股票申请于2006年5月18日由中国证监会正式受理。公司本次非公开发行股票申请经中国证监会发行审核委员会召开的2006年第2次发行审核委员会工作会议审核通过，并经中国证监会证监发行字[2006]19号文核准。公司董事会根据上述核准文件要求和公司股东大会的授权办理了本次非公开发行股票相关事宜，公司于2006年6月6日采取非公开发行股票方式向10名特定投资者定向发行了3,500万股股份，共募集资金61,600万元。
[本次发行方案概况]
公司本次非公开发行股票最终每股发行价格确定为17.60元，相对于定价基准日（2006年3月21日）前二十个交易日公司股票均价13.03元溢价35.07%，相对于本次非公开发行股票前一个交易日（2006年6月5日）公司股票收盘价23.16元有24.01%的折扣。（原董事会方案为不低于105%）
本次非公开发行股票由方正证券有限责任公司采用代销的方式承销。
[发行对象情况简介]
本次发行对象为证券投资基金管理公司、信托投资公司、财务公司、保险机构投资者、合格境外机构投资者以及其他机构投资者等特定投资者。上述特定投资人的最低有效认购数量不得低于100万股，超过100万股的必须是10万股的整数倍。其中天威集团将认购不低于本次非公开发行股票总量的28%，其他特定投资者认购本次非公开发行股票总量的剩余部分。天威集团认购本次发行股份的锁定期限为自发行结束之日起不少于36个月，其他特定投资者认购本次发行股份的锁定期限为自发行结束之日起不少于12个月。
[本次募集资金投资项目的情况]
本次非公开发行股票募集资金中11,000万元四川新光硅业科技有限责任公司，25,000万元用于投资建设风力发电整机项目，剩余资金用于补充公司流动资金。公司对募集资金制定了《募集资金使用和管理暂行办法》（2001年11月经公司第一届董事会第十七次会议审议通过），对募集资金的存放、募集资金的使用、变更募集资金投资项目、闲置募集资金的使用、内部审计等事项作了较为详细的规定。本次募集资金到位后将存放于公司董事会决定的专项账户，以有效保证募集资金的专款专用，使募集资金发挥其最大作用。
[本次非公开发行股票对公司的影响]
本次非公开发行股票后公司的净资产大幅增加，公司的资产负债率将大幅下降。在不考虑2005年盈利的情况下公司的净资产由2005年底的10.10亿元增加到16.26亿元。上述募集资金的投入有利于推进公司双主业、双支撑的发展战略，同时增强公司在输变电领域和新能源领域的竞争优势。
本次募集资金投入新光硅业和风电整机两个项目可以进一步优化公司的业务结构，增加公司在新能源领域的投入。本次募集资金剩余部分补充公司流通资金可以在短期内减少公司的财务费用，有利于改善公司资产结构，有利于提升公司在输变电领域的竞争能力。
公司昨天公告的《第三届董事会第八次会议决议公告》披露：
公司于2006年5月23日以传真或送达方式发出通知，2006年6月6日在公司第五会议室召开了第三届董事会第八次会议。会议审计通过的决议包括《关于公司非公开发行股票有关事宜的议案》，包括本次非公开发行股票的发行数量为3500万股；发行价格为每股17.6元；发行对象、认购数量及锁定期限；聘请方正证券有限责任公司作为本次非公开发行股票的保荐机构；聘请河北华安会计师事务所有限公司作为本次非公开发行股票的审计验资机构；聘请北京市金诚同达律师事务所作为本次非公开发行股票的发行人律师事务所；本次非公开发行股票完成后，根据本次实际非公开发行股票结果，修改《公司章程》相应条款并办理工商变更登记。
据悉，G天威本次发行机构认购踊跃，在中国证监会的窗口指导下，由保荐机构和发行人制订选择标准，并采用簿记建档的方式，最终确定发行价格和发行对象。
此外，非公开发行股票公司均将刊登这样的《非公开发行股票发行情况及结果的公告》。
——定向发行的政策性要求
今天，《证券时报》发表记者肖渔的文章《定向增发整体上市将受到优先鼓励》，该文介绍：
记者从权威人士处获悉，在非公开发行中，以实现集团整体上市为目的的定向增发将受到优先鼓励。
为防止大股东以劣质资产认购，监管部门对保荐机构的审慎核查提出要求，要求必须达到有利于提高上市公司回报、提高而不摊薄上市公司资产价值的标准。
为鼓励集团整体上市，同时保障既有股东利益，目前只允许大股东采取资产认购的形式，而其他机构投资者仍必须采用现金认购的形式，现金以外形式的资产认购暂不被允许。
由于定向增发实施简易审核程序，与公开发行相比，定向增发的发行周期大大缩短，发行难度也有所降低，融资效率大为提高。以G天威为例，从5月中旬提交审核，到昨日公告发行完成，前后不足1个月。
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