2006-11-30 四
——浔兴股份IPO：外商投资股份有限公司
福建浔兴拉链科技股份有限公司今天公告《首次公开发行股票招股意向书》。
[历史沿革]
北京市国枫律师事务所认为：“精密模具设立时外方股东部分出资未按时足额到位问题，属于公司设立中的不规范行为，该未到位出资已经由精密模具外方股东台湾集宁于1998 年增资时补足并经验资机构验证。自该行为得到纠正后，发行人已规范运营三年以上，对发行人此次发行不构成实质性障碍。”
发行人律师认为：“精密模具第二次增资时出资存在未及时到位问题，属于公司存续过程中的不规范行为，该出资已于2001 年6 月足额缴付并经验资机构验证。自该行为得到纠正后，发行人已规范运营三年以上，对发行人此次发行上市不构成实质性障碍”。
……
本次转让前，公司的第一大股东为台湾集宁模具有限公司，持有公司39.77%股份，但其身份为公司战略投资者，没有具体参与公司经营及管理。公司的具体经营管理始终由施氏家族掌握，其间接持有公司的股份为36.48%。股权转让后，台湾集宁模具有限公司退出公司，诚兴发展国际有限公司作为新的投资方持有公司40％的股份，没有具体参与公司经营及管理。公司实际控制人仍为施氏家族，其通过福建浔兴集团公司持有公司57%股份。
经原中华人民共和国对外贸易经济合作部外经贸资二函[2002]1459 号文批准，晋江市浔兴精密模具有限公司整体变更设立福建浔兴拉链科技股份有限公司，原有限公司的全体股东为股份公司的发起人，以公司截止2002 年6 月30 日经福建华兴有限责任会计师事务审计的净资产10,000 万元按1:1 的比例折为股份有限公司之股本，各发起人按原出资比例持有股份公司相应股份。
[用地]
反馈意见关注：新增22.6666公顷工业土地
晋江市国土资源局于2004年6月14日下发《关于福建浔兴拉链科技股份有限公司建设项目用地的预审意见》（晋国土资[2004]267号），同意发行人新增建设用地22.6666公顷，其中建设用地0.4930公顷、旱地6.5020公顷、园地0.6065公顷、林地15.0651公顷，权属属晋江市深沪镇华海村集体所有。该局拟以单独选址的方式上报省政府转用和征收，并以有偿出让的方式提供给发行人作为厂房及配套设施的建设。
2005年9月12日，晋江市建设与房产管理局下发《建设项目选址意见书》（晋建规字第1073063号），同意发行人上述22.6666公顷建设用地选址位置。
经发行人第一届董事会第九次会议决议批准，发行人与晋江市深沪镇华海村民委员会（以下简称“村委会”）于2005 年10 月3 日签订了《补偿协议》。依该协议的约定，晋江市政府拟向村委会征收约340 亩土地（即上述22.6666 公顷土地）并出让给发行人，发行人代晋江市政府向村委会垫付3080 万元的征地补偿金。根据晋江市国土资源局出具《关于发行人建设项目涉及农用地转用及征收相关补偿费的说明》，晋江市国土资源局同意由发行人向村委会代为垫付征地补偿金；待该宗地正式出让给发行人时，该等垫付资金将等额抵扣发行人应缴纳的土
地出让金。如该宗地出让给发行人事宜没有被有权政府部门批准，村委会将全额退还垫付资金。
2006年9月24日，福建省人民政府下发《福建省人民政府关于晋江市2006年度第八批次村镇建设农用地转用和土地征收的批复》（闽政文[2006]440号），同意上述22.6666公顷农用地转用和土地征收，并用于工业项目建设；建设项目农用地转用、土地征收及供地的具体手续，由晋江市人民政府依法办理。
2006 年9 月24 日,晋江市人民政府根据闽政文[2006]440 号发布了《关于征收深沪镇华海村部分土地的公告》（ 晋政地告[2006]304 号）。
2006 年10 月19 日晋江市国土资源局根据闽政文[2006]440 号发布并公示了《晋江市国土资源局补偿安置方案公告》（晋国土资告[2006]302 号）。
2006 年11 月10 日，晋江市国土资源局签章确认《关于办理晋江市深沪镇华海村340 亩建设用地的证明》，证明：该宗土地的供地手续正在办理之中，签订土地出让合同和办理国有土地使用权证不存在法律障碍。
综上，截止本补充法律意见书之三的签署日，就发行人新增的22.6666 公顷工业用地，发行人尚未取得土地使用权证。发行人取得该宗土地合法使用权的手续正在办理过程之中，已经依法取得了省级人民政府关于转用和征收的批复及晋江市相关部门的批准，尚待办理土地出让手续并领取土地使用权证书。前述相关手续的办理符合《土地管理法》第四十五条及相关法律法规的规定。综上并根据晋江市国土资源局出具的证明，发行人就该宗土地取得国有土地使用权证不存在法律障碍。
[行业]
本公司主营产品为SBS 牌金属、尼龙、塑钢三大系列的各种码装和成品拉链、各种规格型号的拉头及拉链配件。目前公司是中国拉链行业的龙头企业，是中国拉链产品品种规格最齐全、规模最大的制造企业，多年来公司拉链产品产销量保持国内第一。拉链行业属“轻工业——五金制品行业”。
——南岭民爆IPO：
湖南南岭民用爆破器材股份有限公司今天公告《首次公开发行股票招股意向书》。
[产品品种调整风险]
按照国家产业政策要求，公司计划在2008 年前，利用本公司与长沙矿冶研究院合作开发的成熟技术，对现有三条铵梯炸药生产线进行技改，使其既能生产铵梯炸药，又能生产符合国家产业政策要求的改性无梯粉状硝铵炸药和铵油炸药，同时，根据市场情况及产业政策规划，逐步减少铵梯炸药产量，增加国家产业政策支持发展的新型工业炸药产量。2003、2004 年、2005 年及2006 年1—6 月本公司铵梯炸药的销量、销售收入及其占总收入的比例为：18933、19552、18959、9841吨；75.42%、56.80%、50.94%、48.90%。
由于工业炸药用户选择炸药注重产品的性能、价格以及是否符合其使用习惯。公司现有铵梯炸药生产线技改后生产的主要无梯炸药产品----改性无梯粉状硝铵炸药是产业政策支持发展的新型无梯炸药产品，产品技术指标达到国际同类产品先进水平，各项性能指标达到或超过铵梯炸药的国家标准，而且与铵梯炸药一样，均为粉状炸药，不会影响用户的操作习惯、施工效果，价格与铵梯炸药的价格基本一致，所以，按照产业政策的要求，以不含梯的改性无梯粉状硝铵炸药替代铵梯炸药，对公司的销售状况不会造成重大影响。另外，目前新产品销售价格比照铵梯炸药的指导价格，生产成本比铵梯炸药稍低，因此，产品品种调整近期内对公司利润不会有不利的影响。
由于改性无梯粉状硝铵炸药是新产品，行业内只有少数企业掌握该项技术并进行生产，因此，国家尚未出台指导价。但是，由于该产品是产业政策大力推广的产品，随着国内生产厂家的增加，国家最终会明确行业指导价格，尽管国家在确定指导价时，对新产品会核定较高的利润率，但主要是参考行业的平均成本。由于本公司目前生产的铵梯炸药含梯量仅为2%，而行业平均含梯量为5%--7%，因此，本公司铵梯炸药生产线转产改性无梯粉状硝铵炸药生产成本基本不会发生变化，而全行业平均成本将下降约200—300 元，因此如果届时国家确定的新产品指导价因参考行业平均成本而低于目前铵梯炸药的价格，将会对公司的利润造成不利的影响。
[行业]
公司主要业务为工业炸药、工业导火索的生产和销售。民用爆破器材是各种工业炸药及其制品和工业火工品的总称。它主要包括工业炸药、工业雷管、工业索类火工品、油气井用爆破器材、地震勘探用爆破器材、特种爆破器材等。
——山河智能IPO：按揭销售工程机械
湖南山河智能机械股份有限公司今天公告《首次公开发行股票招股意向书》
[按揭销售的风险]
产品销售过程中接受部分客户采用银行按揭贷款结算的付款方式，在工程机械行业内普遍采用。报告期内中国建设银行杭州市延安支行、光大银行广州市海珠支行、长沙市商业银行汇丰支行与本公司签订了合作协议，2006 年7 月光大银行长沙分行与本公司签订了合作协议，为购买本公司产品的客户提供按揭贷款服务。根据合作协议，若客户未在协议规定的时间内归还按揭贷款，公司将承担回购设备及代偿客户所欠贷款本息的责任，并负担银行申请强制执行的有关费用。
2003 年、2004 年、2005 年以及2006 年1－6 月上述银行为购买本公司产品的客户提供按揭贷款金额分别为4,895.26 万元、13,198.71 万元、13,635.78万元和12,064 万元，分别占公司当期销售额（含税）的24.41%、48.95%、34.22%和34.7%。截至2006 年6 月30 日，按揭贷款余额18,884.68 万元。
本公司产品采取按揭销售以来，尚未发生代偿借款及回购设备的情形，但不排除未来因客户违约，公司承担代偿责任的可能，存在按揭销售所引致的风险。
另外，目前公司只与长沙市商业银行、光大银行长沙分行继续保持按揭销售合作关系，如果双方合作关系发生变化，将对公司产品销售产生不利影响。
针对按揭销售可能引致的回购风险，公司采取了以下措施：
1、控制贷款成数和期限
2、要求提供财产抵押、质押或第三方担保
3、和银行共同制定严格的按揭业务程序
4、客户购买的设备一般用作出租或自已施工用，在其决定购买时一般已经有较明确的作业任务、计划，能形成相对稳定的收入和盈利，足以保障客户的按时还款；公司目前按揭销售产品以大型设备液压静力压桩机为主，自重达80～1000 吨，难以频繁转运，一般均停留在各施工现场，同时工程机械产品专业性强、结构复杂，对公司提供的售后服务存在一定的依赖，这些专业因素降低了客户恶意毁约的可能。
5、本公司与区域代理商签订的代理销售协议约定，代理商必须指定专人负责按揭的贷后管理，在贷款方未还清按揭贷款前，代理商为无条件的催款责任人并承担不可撤销的连带担保责任。另外，与代理商签订代理协议时，由第三方签署担保函，为代理商在代理协议框架下的付款责任承担连带偿还责任。这种安排有利于按揭销售回款、降低本公司的风险。
6、由于按揭销售时，首付比例均在两成以上，目前按揭余额中98.45%的按揭贷款首付比例在三成以上，同时还需按按揭贷款的10%交纳按揭保证金，贷款逐月偿还，目前余额中86.74%的按揭贷款期限在两年以内，而工程机械的使用寿命较长，如果发生公司回购设备的情形，由于回购价格为客户未偿还的贷款本息加算银行申请强制执行的有关费用，回购价格一般远低于设备的剩余价值，客户失信的代价较高，促进了客户忠实履约。
7、本公司为按揭销售成立了以法务人员为主组成的按揭办公室，与公司法律办公室合并办公，专职负责按揭销售中的各项事务和监督，包括对合同审查，对购机方及担保方的资信调查、按揭还款动态跟踪等；公司销售部、按揭办、财务部密切配合，及时分析、掌握按揭还款的动态，严格控制按揭销售的风险。
[募股资金的运用]
本公司根据自身发展需要，拟将本次公开发行股票募集的资金用于：
1、小型工程机械重大技改项目，总投资为16,000 万元；
2、露天液压钻孔设备产业化项目，总投资为7,500 万元；
3、计算机集成制造系统（CIMS）项目，总投资为1,500 万元。
募集资金不足时，按上述次序安排资金，缺口部分将由公司通过银行贷款和其他自筹资金解决；
募集资金超过上述资金需求时，剩余资金用于补充公司流动资金和主营业务发展；
募集资金到位之前，可以先由公司适当自筹资金安排项目的进度，如果自筹资金来源于银行借款，募集资金到位后将优先偿还募集资金到位前该项目的银行借款。
[行业]
公司目前主要生产销售桩工机械、小型工程机械、凿岩机械等三大类具有自主知识产权的工程机械产品，属于工程机械行业。其中液压静力压桩机2004 年曾获国家科学技术进步二等奖、国内同类产品市场占有率40%以上；多功能小型液压挖掘机国内市场占有率及产品出口率在内资生产企业中列第二位；一体化潜孔钻机填补国内空白、替代进口。
根据2006 年6 月中国工程机械行业协会资料，公司在2005 年工程机械主要企业综合指数排名中列第10 位。
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