2007-06-08 五
——中国远洋(601919)IPO：募集资金通过委托贷款方式提供予子公司
中国远洋今天（2007-06-08）公告《首次公开发行A股股票招股意向书》
[募集资金运用]
本次募集资金将用于以下用途：
1、约 167,964 万元用于收购中远总公司持有的中远物流 51%的股权；
2、约60 亿元通过中远集运支付 12 艘在建船舶所需的资本开支；
3、约2.2 亿元通过中远集运投资堆场建设项目；
4、约4.01 亿元通过中远物流投资物流项目。
……
——通过中远集运支付12 艘在建船舶所需的资本开支
……
本项目总投资 100,264
万美元。在本次发行募集资金到位前，本公司将根据上述项目的实际付款进度，通过银行借款或自有资金支付上述在建船舶的进度款合计20,052.8 万美元。本次募集资金到位后，本公司采取通过金融机构委托贷款的方式，将约60
亿元的募集资金提供给其全资子公司中远集运。按照金融机构办理委托贷款业务的一般商业惯例，委托贷款协议将于募集资金到位后正式签署。
中远集运将上述约60 亿元资金用于向中国船舶工业集团公司、江南船厂购买 8 艘 5100TEU
型船舶和用于向南通船厂购置4 艘 10000TEU 型船舶。前述购买 8 艘 5100TEU 型船舶所需资金将由中远集运支付；其余购置 4 艘
10000TEU型船舶所需资金将依据《国家外汇管理局关于跨国公司外汇资金内部运营管理有关问题的通知》(汇发[2004]104
号)的规定，采用跨国公司(即本公司)外汇资金内部运营的方式(具体为境内成员公司向境外成员公司进行外汇资金境外放款方式)，由中远集运购汇后将该等资金提供给中远集运的境外全资子公司Mercury，并由Mercury
进一步将该等资金分别提供给Mercury 的4 家境外全资单船公司，用于向南通船厂支付美元购船价款。
待本次发行募集资金到位后，本公司将根据相关法律、法规的规定向国家外汇管理局申请批准中远集运将前述募集资金投资项目涉及的相应资金购汇并向境外子公司Mercury
提供该等外汇资金。
——通过中远集运投资堆场建设项目——项目投资概算和募集资金投入方式：
该项目总投资约为4.53亿元，主要包含固定资产投资及流动资金投资两个部分。根据中交第三航务工程勘察设计院提供的工程投资概算，固定资产投资及流动资金投资分别为4.33亿元和0.2亿元。
总投资额中，2.31 亿元已使用H 股募集资金投入，另2.22 亿元将以A 股募集资金投入，将分别于2007 年和2008 年支付款项约0.92 亿元和约 1.3 亿元。
本次募集资金到位后，本公司采取通过金融机构委托贷款的方式，将约 2.2亿元的募集资金提供给其全资子公司中远集运；中远集运将通过金融机构委托贷款的方式，将上述资金提供给中远集运的全资子公司中远集装箱综合发展有限公司，由中远集装箱综合发展有限公司用于临港新城投资堆场的建设。前述委托贷款合同将于募集资金到位后正式签署。
——通过中远物流投资物流项目：
募集资金到位后，本公司将采取通过金融机构委托贷款的方式，将约4.01 亿元的募集资金提供给其控股子公司中远物流。前述委托贷款合同将于募集资金到位后正式签署。
……
——营口港（600317）：资产收购价格计算 重大资产购买后每股盈利摊薄
营口港务股份有限公司今天（2007-06-08）公告《发行股份购买资产暨关联交易报告书（草案）》。
[购买资产范围及定价]
1、购买资产范围
根据购买资产协议，公司本次拟收购港务集团在鲅鱼圈港区已经建成并完成竣工验收或者在近期可完成竣工验收的泊位（16＃、17＃、22＃、46＃、47＃、52＃、53＃）的资产和业务。
2、资产收购价格
自评估基准日至交割日期间，拟收购目标资产的损益由港务集团享有或承担，本次重大资产购买的收购价格按照下面公式及规定计算：
资产收购价格＝评估值-自评估基准日至交割日期间以评估值计算的资产折旧值及其它差异
本次拟收购资产的评估基准日为2007年3月31日，根据辽宁中天评估出具的《资产评估报告》，目标资产的评估值为5,977,986,220.00元；
自评估基准日至交割日期间以评估值计算的资产折旧值是指按照评估值及该等资产的剩余使用年限，采用平均年限法计提的折旧值。
本次重大资产购买暂定2007年12月31日为目标资产的交割日，则自评估基准日至交割日期间以评估值计算的资产折旧值暂按9个月计算。该9个月的折旧为174,503,731.50元，则本次资产收购价格为5,803,482,488.50元（5,977,986,220.00- 174,503,731.50）。
倘若根据交易审批程序的需要，目标资产的交割日必须做相应调整，则公司董事会有权决定实际交割日（应该是公历月的最后一天）。转让价格亦将根据上述公式进行调整。
[每股盈利摊薄]
本次购买资产完成后，公司的主营业务收入和利润总额均有一定幅度的增长，但公司的每股盈利下降，由2007年的0.5334元下降至2008年的0.3696元，下降幅度为30.71%。造成这种影响的原因：一是因为公司本次购买的泊位资产中的16＃和17＃，在此之前已由本公司租赁经营，部分利润已在公司中体现；二是因为22＃、46＃、47＃在购买之前由于货种划分等原因致使其不能按照合理产能安排生成，导致业绩不佳；三是因为52＃、53＃为新建成集装箱泊位，营运时间较短，需要经过一定时间的运营后才能完全体现效益，造成短期内利润水平不高。因此，导致公司本次虽然购买了较大规模的资产，但在短时期内对公司的利润贡献不大，公司的净利润水平增长幅度较小，短期内每股收益被摊薄。
但是，由于本次拟购买资产具有较好的成长性，公司的利润水平将逐步增长，同时随着本次购买的项目完全达产及货源的不断增长，预计本次发行股份购买资产完成3-4年后公司的每股收益水平将达到并超过资产收购前的每股收益，具有可观的增长空间。
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